МВФ: Кризис будет ощущаться еще 10 лет

Мировой экономике понадобится еще минимум 10 лет для избавления от последствий финансового кризиса, начавшегося в 2008г., заявил главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Оливье Бланшар.
По мнению О.Бланшара, основным источником нестабильности останется Европа, где для борьбы с кризисом в зоне евро необходимы снижение цен в странах - должниках валютного блока и рост цен в наиболее экономически сильных государствах, передает Reuters.
В частности, Германии придется допустить рост инфляции при укреплении покупательской способности в качестве одной из мер разрешения европейских долговых проблем. Для того чтобы Европейский центробанк (ЕЦБ) смог удерживать инфляцию внутри валютного блока в пределах целевого показателя в 2%, наиболее экономически сильные страны зоны евро должны позволить инфляции превысить 2%. Данное предложение резко критикуется Германией, поскольку немецкое общество опасается повторения гиперинфляции 1920-х гг.
По мнению О.Бланшара, таргетирование инфляции не должно использоваться как основной инструмент борьбы с кризисом. "Можно удерживать инфляцию на стабильно низком уровне, однако при этом финансовая система подвергнется рискам", - считает экономист.
О.Бланшар уверен в неизбежности разрешение долгового кризиса, однако, по его мнению, это должно происходить не в ущерб экономическому росту, т.е. задолженность должна сокращаться "умеренными темпами".
"Если делать это медленно, рынки не воспримут принятые меры всерьез, однако слишком быстрое сокращение долга будет убийственным для экономики", - полагает О.Бланшар.
Ранее глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что возврат к докризисным показателям займет продолжительное время, так как восстановление экономики Великобритании зависит от ситуации в еврозоне.
"Я думаю, что следующий квартал, вероятно, закончится ростом экономики. Я также полагаю, что мы увидим несколько признаков восстановления, но оно будет чрезвычайно медленным. После масштабного банковского кризиса я сомневаюсь, что мы можем быстро вернуться к благоприятной конъюнктуре. Боюсь, что это может занять много времени", - сказал М.Кинг.
В свою очередь глава Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер отметил, что основные показатели (такие как размер государственного долга или дефицита бюджета) у входящих в зону евро государств лучше, чем у США, Японии или Великобритании, а евро по-прежнему является одной из самых стабильных в мире валют.
"Поэтому иногда нам кажется, что нам устраивают проверку на прочность те, кто не хочет, чтобы ЕС был ведущей экономической силой мира. Мы не понимаем, почему так происходит", - подчеркнул глава Еврогруппы.

Индексы ММВБ и РТС ушли в минус на фоне падения цен на нефть

  Торги на российском рынке акций по итогам сессии 3 октября завершились снижением основных фондовых индексов. Индекс ММВБ просел на 0,88%, до 1472,5 пункта, индекс РТС упал на 1,02%, до 1492,34 пункта. Объем торгов на российском фондовом рынке сегодня составил 388,5 млрд руб.
Привилегированные и обыкновенные акции МРСК (-5,74 и -3,58% соответственно), обыкновенные акции "Уралкалия" (-3,5%), "Татнефти" (-2,3%) и "Мосэнерго" (-2,15%) оказались в лидерах падения. Лучше рынка смотрелись бумаги НОМОС-банка (+1,18%), "Башнефти" (+1,08%) и ТГК-5 (+3,13%).
Одним из факторов снижения послужило падение цен на нефть. При этом позитивная макроэкономическая статистика из США незначительно скорректировала ситуацию, однако по причине неопределенности развития ситуации в Греции и Испании российские игроки заняли выжидательную позицию.
По словам аналитика компании "Атон" Елена Кожухова, отсутствие какого-либо основного драйвера движения препятствовало принятию игроками важных решений, в результате чего произошла консолидация индикаторов недалеко от значений открытия.
"Завтрашний день принесет рынкам несколько важных событий, среди которых можно выделить заседания ЕЦБ и Банка Англии, а также публикацию протоколов последней встречи ФРС. Если от первых двух регуляторов сюрпризов не ожидается, то протоколы могут быть весьма интересны игрокам и уточнить намерения Федеральной резервной системы касательно дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Решения в краткосрочном периоде на данный момент лучше принимать по факту выхода новостей ввиду готовности игроков возобновить как продажи, так и покупки при наличии соответствующих поводов", - поделилась прогнозом аналитик "Атона" Е.Кожухова.

Доходы "Роснефтегаза" пойдут на развитие Дальнего Востока

Часть дивидендов ОАО "Роснефтегаз" может быть направлена на докапитализацию дочерней компании Внешэкономбанка (ВЭБ) по развитию Дальнего Востока, сообщил вице-премьер РФ Аркадий Дворкович, выступая в рамках правительственного часа в Совете Федерации.

"В ближайшее время компания будет капитализирована, объем средств сейчас определяется, в том числе, возможно, за счет дополнительных дивидендов от компании "Роснефтегаз". Этот дополнительный капитал позволит ускорить реализацию проекта на Дальнем Востоке", - сказал А.Дворкович.

Вице-премьер также добавил, что, помимо такого механизма, для развития Дальнего Востока будут использоваться прямое софинансирование со стороны государства и выпуск инфраструктурных облигаций.

Напомним, 20 сентября 2012г. на заседании правительства РФ премьер Дмитрий Медведев поручил министрам в кратчайший срок подготовить предложения по изъятию 95% дивидендов полностью принадлежащего государству "Роснефтегаза" в бюджет.

Эти средства, в частности, будут направлены на решение "проблемы капитализации крупнейших предприятий, в том числе "РусГидро", с направлением средств в приоритетном порядке на инфраструктуру Дальнего Востока и Сибири, отмечал на заседании министр финансов Антон Силуанов. Также эти средства предлагается использовать в качестве дополнительного ресурса для повышения зарплат профессорско-преподавательскому составу, равно как и для поддержки организаций в рамках вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО).

По словам А.Силуанова, в последние годы "Роснефтегаз" аккумулировал большое количество дивидендных выплат от крупнейших нефтегазовых компаний и министерство считает справедливым привлечь эти доходы в федеральный бюджет.

А.Дворкович поддержал это предложение. "Мы долго анализировали ситуацию и пришли к выводу, что для выполнения целей этой компании столь значительный объем ресурсов не нужен, а в бюджете деньги нужны. Прежде всего на реализацию проектов на Дальнем Востоке и в Сибири", - говорил А.Дворкович на заседании правительства РФ. Он также отметил, что часть этих денег нужна будет на реализацию межгосударственных проектов и обязательств, в том числе в рамках подписанных соглашений с Киргизией для строительства гидроэлектростанций.

Напомним также, что 17 сентября премьер-министр РФ Дмитрий Медведев заявил на встрече с членами Совета Федерации, что без принятия экстраординарных мер экономику Дальнего Востока и Восточной Сибири не поднять.

"Поэтому нам нужно набраться мужества и создать разные налоговые и имущественные режимы. В этом случае у нас есть шансы все-таки привлечь какие-то дополнительные деньги, это совершенно очевидно", - сказал глава правительства, признав в то же время, что идея возрождения внутренних налоговых офшоров не нравится "целому ряду наших экономических ведомств" и способна спровоцировать "значительные споры и внутри правительства, и между регионами".

Д.Медведев также предложил создать наряду с уже существующим Министерством по развитию Дальнего Востока специальный фонд для финансирования проектов по развитию региона. “Фонд как некий набор возможностей, как денежный институт был бы не лишним", - отметил глава правительства.

Вчера Д.Медведев подписал постановление правительства РФ о выделении дополнительных средств на социально-экономическое развитие Курильских островов.

"Данное постановление меняет программу развития островов до 2015г. Выделяются дополнительные деньги, в том числе на автодороги 126 млн руб. и целый ряд других сфер. Надо все это реализовать быстро и без волокиты, об этих дальних уголках нашей страны забывать нельзя", - заявил глава правительства.

ОАО "Роснефтегаз" - владелец 75% акций "Роснефти", а также 10,74% акций Газпрома. 100% акций "Роснефтегаза" принадлежат государству. Чистая прибыль ОАО "Роснефтегаз" за 2011г. увеличилась на 32,7% - до 33,664 млрд руб. с 25,366 млрд руб. годом ранее.

Распродажа рисковых активов отправила российский рынок в "красную" зону

Торги на российском рынке акций по итогам сессии 26 сентября завершились значительным снижением основных фондовых индексов. Индекс ММВБ просел на 2,51% - до 1445,38 пункта, а индекс РТС упал на 3,52%, до 1457,82 пункта.

Лучше рынка смотрелись только бумаги "Соллерса" (+0,69%) и котировки ТМК (+0,48%). Котировки российских голубых фишек, напротив, ушли в минус. Акции Газпрома упали в цене на 2,41%, ЛУКОЙЛа - на 1,32%, Сбербанка - на 3,2%, ВТБ - на 3,75%. Акции "Мечела" и вовсе упали на 5,55%.

В ходе торгов 26 сентября на европейских биржах наблюдались распродажи. Кроме того, произошло снижение фьючерсов на американские индексы и падение цен на черное золото: фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 1,57%.

Снижение российских фондовых индексов вызвано оттоком капитала из рисковых активов, полагает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. "Старт продажам по всему миру положила американская торговая сессия, завершившаяся значительным падением на фоне заявлений чиновников Федеральной резервной системы о том, что QE3 не спасет американскую экономику и рецессия неизбежна. И уж если США эти меры не помогут, остальным рынкам, похоже, даже навредят, так как уход от рисков будет толкать глобальную экономику прямиком к рецессии", - полагает аналитик.

Негативно на ситуацию на рынке повлияли и массовые акции протеста, охватившие Испанию 25 сентября. "Пожалуй, на испанских рисках сейчас сконцентрировано основное внимание. Протестующие против нового бюджета граждане понимают, что экономика находится в рецессии, безработица составляет 25%. В этих условиях будет крайне трудно соблюдать жесткие меры. Вдобавок ко всем проблемам испанская автономная область Каталония пригрозила проведением досрочных выборов, что может привести к отделению от Испании", - поясняет аналитик.

Макроэкономическая статистика в США и Европе, которая будет опубликована 27 сентября, принесет рынкам новые поводы для размышлений, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. "В целом после объявления ФРС новой программы экономического стимулирования инвесторам по-прежнему не удается найти поводы для покупок. Если у американских индексов по итогам сегодняшних торгов не получится удержать важные уровни поддержки, это поставит под угрозу ускорения краткосрочных продаж все остальные мировые биржи", - прогнозирует эксперт.

Инфляция в России в 3,5 раза выше, чем в ЕС

Инфляция в России в январе-августе 2012г. составила 4,6%, что в 3,5 раза превышает средний рост цен по странам Европейского союза (1,3%), сообщает Федеральная служба государственной статистики (Росстат) со ссылкой на данные статистической службы Европейского союза (Евростат).

Однако в августе 2012г. потребительские цены в России выросли лишь на 0,1%, тогда как в среднем по странам Европейского союза их рост составил 0,4%.

В то же время в отдельных государствах Европы (Греция, Латвия, Норвегия, Польша, Португалия) в августе уровень потребительских цен снизился. Наиболее заметным падение цен оказалось в Греции: за август они упали здесь на 1,2%, за январь-август - на 2,3%.

Наибольший прирост потребительских цен в августе 2012г. отмечался за пределами России в Беларуси (+2,3%), Бельгии (+2,1%), Люксембурге (+1,5%). В январе-августе - в Беларуси (+14,6%), на Мальте (+6,7%), в Венгрии (+4,5%).

В августе, как и в июле 2012г., во многих государствах Европейского союза отмечалось снижение потребительских цен на продукты питания. В среднем по странам ЕС они сократились на 0,2%. Наиболее существенно они снизились в Латвии (на 1,7%), Венгрии, Польше и Чехии (на 1,2-1,4%). Вместе с тем в отдельных государствах ЕС продукты питания за месяц заметно подорожали, например, на Кипре - в среднем на 3,8%, в Болгарии, Румынии - на 0,9%.

В России потребительские цены на продукты питания в августе снизились на 1%.

По сравнению с предыдущим месяцем в ЕС снизились цены на фрукты (на 1,3%) и овощи (на 2,2%). Наиболее существенно фрукты подешевели в Польше (на 9%), Франции (на 8%), Венгрии (на 6,3%), овощи - в Латвии (на 16,6%), Словакии (на 9,5%), Чешской Республике (на 9%). Вместе с тем надо отметить, что овощи и фрукты заметно подорожали за месяц на Кипре (соответственно на 23,3% и 7,6%).

В августе в ЕС несколько увеличились потребительские цены на рыбу и морепродукты, мясо и мясопродукты, сахар, джем, мед, шоколад и конфеты, масла и жиры, хлебобулочные изделия и крупы.

Рыба и морепродукты наиболее заметно подорожали на Мальте (на 5,3%), в Бельгии (на 2,2%), на Кипре (на 1,6%), мясо и мясопродукты - в Дании (на 0,9%), Австрии, Румынии (на 0,7%). Цены на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты существеннее всего увеличились на Мальте (на 2,0%), в Болгарии (на 1,6%), Словакии (на 1,2%), на масла и жиры - в Болгарии (на 2,1%), Эстонии (на 1,2%), Венгрии (на 1,0%), на хлебобулочные изделия и крупы - в Болгарии (на 0,9%), Бельгии (на 0,6%).

В России в августе отмечалось сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию. Овощи за месяц подешевели на 13%, фрукты - на 6,3%. На товары остальных групп продовольствия отмечалось увеличение цен. Наиболее заметно выросли цены на хлебобулочные изделия и крупы, которые за месяц подорожали на 1,6% (в странах Европейского союза - в среднем на 0,1%), мясо и мясопродукты - на 1,0% (на 0,3%), сахар, джем, мед, шоколад и конфеты - на 0,8% (на 0,2%). Цены на рыбу и морепродукты, а также на масла и жиры увеличились на 0,2% (в странах ЕС - соответственно на 0,4% и 0,1%). Молочные изделия, сыры и яйца подорожали на 0,1% (в странах Европейского союза цены на товары этой группы остались без изменения).

По сравнению с декабрем 2011г. в ЕС наиболее существенно увеличились потребительские цены на фрукты, а также на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты. Цены на фрукты возросли заметнее всего в Венгрии (на 29%), Словакии (на 23,2%), Словении, Эстонии, Болгарии (на 16,6 - 17,2%). Прирост цен на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты был наибольшим в Дании (10,2%), Финляндии (6,9%), Венгрии (5,5%).

Вместе с тем за период с начала текущего года во многих государствах ЕС снизились цены на масла и жиры, в том числе в Германии - на 8,7%, Чешской Республике - на 4,4%, Австрии - на 3,6%, Польше - на 2,1%.

В России с начала 2012г. года более всего увеличились цены на овощи - на 34,9% (в странах ЕС - в среднем на 0,4%).

Цены на сахар, джем, мед, шоколад и конфеты выросли на 6,5% (в странах Европейского союза - на 2,3%), мясо и мясопродукты - на 5,2% (на 1,8%). Хлебобулочные изделия и крупы стали дороже на 2,7% (в среднем по странам Европейского союза - на 1,1%), фрукты - на 2,2% (на 3,8%), рыба и морепродукты - на 1,6% ( на 1,3%)

С начала года на 2,6% снизились цены на масла и жиры (в странах ЕС - на 1,5%), на 1,8% - на молочные изделия, сыры и яйца (увеличились на 0,6%).

В августе бензин на российских заправках подорожал на 0,5%

Цены на бензин на российских заправках в августе 2012г. выросли в среднем на 0,5%, то есть до 27,56 руб. за литр. За январь-август 2012г. рост цен по сравнению с аналогичным периодом 2011г. составил 8,3%, сообщает Федеральная служба государственной статистики РФ (Росстат).

Стоимость бензина марки А-76 за январь-август 2012г. выросла в среднем по России на 9,6% и в августе с.г. составила 25,40 руб./л. Аи-92 подорожал на 7,8% - до 26,88 руб./л. Аи-95 стал дороже на 8,1% - до 29,11 руб./л. Дизельное топливо подорожало на 14,2% -до 28,07 руб./л.

Наиболее заметным повышение цен оказалось в Ставропольском крае, где ценники на АЗС выросли сразу на 1,8%. Всего же в августе увеличение потребительских цен на автомобильный бензин было отмечено в 68 субъектах РФ. Без изменения цены на бензин остались в семи регионах. Снижение цен наблюдалось в восьми регионах, в том числе в Ханты-Мансийском автономном округе на 0,8%.

В Москве цены на бензин за август увеличились на 0,2%, в Санкт-Петербурге - снизились на 0,1%.

Потребительские цены на бензин различных марок в августе 2012г. в среднем по России превышали цены производителей в 1,8-2,3 раза (в августе 2011г. - в 1,7-1,9 раза).

Цены производителей на автомобильный бензин в январе-августе 2012г. снизились на 2,5%, в августе с.г. они составляли 14,33 руб./л. В августе цены производителей на автомобильный бензин по сравнению с июлем в среднем увеличились на 7,1%.

Напомним, что уже в октябре 2012г. цены на бензин могут вырасти из-за возникновения дефицита топлива. По словам главы Минэнерго Александра Новака, ситуация с нехваткой автобензина может возникнуть из-за роста спроса на топливо и остановки на ремонт ряда НПЗ. По оценкам министерства, общий максимально возможный дефицит в октябре оценивается в объеме не более 400 тыс. т. На московском рынке есть вероятность возникновения кратковременного дефицита в объеме 69 тыс. т в октябре и 62 тыс. т в ноябре текущего года. Проблем с дизтопливом министерство не прогнозирует: спрос на него полностью покрывается предложением.

"Российский нефтепродуктовый рынок по-прежнему неустойчив. Достаточно одновременного ремонта нескольких заводов, и его начинает лихорадить. 400 тыс. т - достаточный объем для того, чтобы рынок отметил его недостаток", - отмечает директор по стратегическому развитию ИАЦ "Кортес" Павел Строков. Впрочем, эксперт исключает возникновение серьезного дефицита бензина на рынке, а все разговоры об этом повлияют лишь на стоимость топлива. По его прогнозу, в ближайшее время бензин в опте может подорожать на 8-10%, затем рост цен проявится в мелком опте и рознице.

Минфин Бразилии: Стимулируя экономику США, ФРС вредит развивающимся странам

Третья программа "количественного смягчения" (QE3), объявленная Федеральной резервной системой (ФРС) США на прошлой неделе, навредит развивающимся экономикам, считает министр финансов Бразилии Гвидо Мантега.

"Не думаю, что эта программа позволит решить множество проблем США, зато она способна причинить множество неприятностей развивающимся государствам", - заявил Г.Мантега. По словам министра, новый раунд монетарного стимулирования в США приведет к дальнейшему снижению курса доллара по отношению к другим валютам, что ударит по экспортной конкурентоспособности развивающихся стран, в том числе Бразилии.

Бразилия продолжит сдерживать курс национальной валюты, чтобы защитить своих экспортеров, заверил Г.Мантега. Он также отметил, что девальвация американской валюты снижает стоимость номинированных в долларах валютных резервов Бразилии.

В середине июля 2012г. Центральный банк Бразилии снизил учетную ставку на 0,5% - до 8%. Основной целью понижения учетной ставки стало стремление поддержать рост экономики. Это снижение ставки стало восьмым с августа 2011г., когда учетная ставка составляла 12,5%.

Министерство экономики Бразилии предсказывает рост валового внутреннего продукта (ВВП) страны в 2012г. на 2,5%. Изначально прогноз на 2012г. составлял 4,5%. В 2011г. экономика Бразилии, которая является шестой по размеру в мире, выросла на 2,7%.

Напомним, что ФРС США 13 сентября с.г. объявила о решении запустить новый раунд "количественного смягчения". В рамках этой экстраординарной политики Центробанк скупает активы в финансовом секторе, увеличивая резервы банковского сектора. Механизм схож с печатанием денег, однако направлен не на финансирование бюджетного дефицита правительства, а на понижение ставок в экономике, что должно стимулировать кредитную активность и потребительские траты.

ФРС намерена ежемесячно, по крайней мере - до конца 2012г., покупать облигации, обеспеченные ипотекой (MBS), на сумму 40 млрд долл. Сроки программы остаются открытыми. До этого, в ходе предыдущих двух раундов QE, Федеральный резерв скупил активы (те же ипотечные облигации, а также бумаги американского казначейства) на общую сумму 2,3 трлн долл. Глава ФРС Бен Бернанке считает, что без этих стимулов восстановление экономики США проходило бы гораздо медленнее. Критики QE считают эту программу по меньшей мере неэффективной, а в худшем случае - опасной для экономики в долгосрочной перспективе.